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Comprendre la crypto-monnaie

Histoire et fonctionnement

Il n’est pas exagéré de dire que les crypto-monnaies vont révolutionner de nombreux aspects de notre économie au point qu’on parle désormais de « l’internet de la valeur ». Elles feront aux échanges monétaires, à la banque et la finance ce qu’internet à fait à l’information et au commerce.

A tel point que c’est une révolution dont on mesure encore mal l’ampleur et le potentiel, tout comme ce fut le cas au début du web. 

C’est pourquoi il est primordial, d’essayer de comprendre les crypto-monnaies. Vous trouverez dans cet article les bases nécessaires pour vous aider à appréhender cette révolution.

Epargant souhaitant investir en crypto-monnaies
Sommaire

Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie ?

Pour donner une définition simple, les crypto-monnaies sont une nouvelle forme de monnaie 100% numérique. Mais surtout, il s’agit de monnaies qui ne sont pas émises par une banque centrale ou un État.

Pour ce faire, la plupart des cryptomonnaies sont régies par des programmes informatiques autonomes et open-source, c’est à dire consultables par tous. Dès lors, le principe de programmation code is low (le code fait loi) s’applique, faisant de la transparence et de la confiance des valeurs fondamentales des crypto-devises, héritées des règles fondatrices de la première crypto-monnaie : le bitcoin.

D’ailleurs, pour comprendre les crypto-monnaies, le mieux est encore de s’intéresser à l’histoire du bitcoin et à la philosophie qui a entouré l’avènement de cette nouvelle technologie.

Bitcoin, la première crypto monnaie

Sans faire une présentation aussi complète que sur notre article comprendre le bitcoin, voici quelques éléments d’explications sur la genèse de la première cryptomonnaie. Le but est ici d’appréhender les bases techniques mais surtout la philosophie qui a mené à cette révolution monétaire.

De la crise financière à la crise de confiance

Les dérives de la finance traditionnelle ont causé en 2008 une des plus graves crises financières de l’histoire. S’en est suivi une crise de confiance envers la finance, les banques et les institutions monétaires.

Pourtant, à cause de son caractère systémique, les pouvoirs publics du monde entier ont crée de la monnaie pour renflouer le système bancaire, via l’émission de dettes supportées in fine par les citoyens. Ce sauvetage laissa un goût amer dans l’opinion qui eut le sentiment de payer en lieu et place des responsables de la crise, sur décision unilatérale des organes centraux qui contrôlent les monnaies d’État.

Par ailleurs, les faillites en cascade de nombreuses banques ont ruiné des millions d’épargnants à travers le monde. Cela a démontré de façon douloureuse que l’on ne possède jamais réellement les avoirs déposés dans un établissement financier.

En conséquence, le terreau pour voir l’émergence d’un système monétaire alternatif, où la confiance ne pourrait être trahie, était en place.

 

Bitcoin : première monnaie décentralisée

Pour accompagner l’essor d’internet, plusieurs tentatives de créer une monnaie numérique indépendante de tout organe central, étatique ou privé, furent testées sans réelle adoption. Cependant, la crise financière fit renaitre ce besoin d’un système monétaire décentralisé et c’est Satoshi Nakamoto (pseudonyme représentant le ou les créateurs du bitcoin) qui apporta la solution en créant le Bitcoin.

Il est très important de comprendre que la décentralisation est une notion fondamentale dans l’univers des crypto-monnaies. Elle fait référence au fait que le pouvoir décisionnel n’est pas confié à une entité ou un tiers dont la confiance peut être discutable. 

C’est pourquoi dans le système Bitcoin, la confiance est programmée informatiquement, la rendant absolue et à l’abri de toute manipulation. De la même façon, la gouvernance de la plupart des monnaies numériques est assurée directement par la communauté des utilisateurs.

C’est en associant différentes notions de finance, de mathématique, de cryptologie et bien sûr d’informatique, que Satoshi a inventé le concept de crypto-monnaie.

Avant tout une nouvelle technologie

Il est capital de comprendre que les crypto-monnaies sont avant tout d’une révolution technologique. C’est d’ailleurs une des principales raisons objectives qui justifient leur succès actuel et leur attrait en tant que véhicules d’investissements.

Il faut comprendre que pour créer la première crypto-devise, Satoshi Nakamoto a dû résoudre un problème jusqu’ici sans solution dans l’univers informatique, celui de la non-duplication d’un actif numérique. 

Par exemple, il est commun d’envoyer une photo numérique par mail à un ou plusieurs destinataires en conservant une copie du fichier, engendrant une duplication de l’image.

C’est grâce à la technologie blockchain, associée à la cryptographie, qu’il est impossible de dépenser un bitcoin en conservant une copie de ce dernier, ou encore de créer de « faux » bitcoins comme on imprime de faux billets.

Comment fonctionnent les crypto-monnaies ?

L’idée n’est pas ici de faire un inventaire exhaustif de la manière dont fonctionnement les crypto-monnaies. C’est bien trop complexe et aucunement indispensable pour les utiliser ou investir dessus. Après tout, nul besoin d’être mécanicien pour utiliser sa voiture. 

Cependant, il est quand même indispensable pour un investisseur avisé de comprendre les grands principes fondamentaux, dans le but de pouvoir identifier les leviers de création de valeur d’une monnaie numérique, et donc son potentiel d’appréciation.

Prenons l’exemple de Bitcoin avant de comprendre les autres crypto-monnaies.

Majuscule ou minuscule ?

Il ne faut pas confondre Bitcoin et bitcoin.

Bitcoin désigne le protocole informatique dans lequel sont encodées les caractéristiques fonctionnelles de la crypto-devise, ainsi que la blockchain dans laquelle les transactions sont consignées. On parlera aussi du réseau Bitcoin.

Ensuite, lorsque l’on évoque bitcoin avec une minuscule, on fait référence à l’unité monétaire de la crypto-monnaie.

Après ces quelques explications, il est aisé de comprendre que l’on peut utiliser Bitcoin pour envoyer des bitcoins.

Qu'est-ce qu'une blockchain ?

Il faut savoir que les cryptomonnaies reposent sur la technologie blockchain, mais ce sont bien deux choses différentes. Le concept de blockchain date des années 90 mais n’avait pas trouvé de réel cas d’usage jusqu’à la création du Bitcoin.

Si le terme blockchain laisse la plupart des gens interrogateurs, il s’agit simplement d’une méthode de gestion de base de données. Ce n’est ni plus ni moins qu’un grand registre comptable numérique. Chaque « page » du registre s’appelant alors un bloc.

A intervalle régulier, un bloc consignant les dernières transactions est créé et validé par une catégorie d’utilisateurs qu’on appelle les mineurs. Chaque nouveau bloc créé embarque la signature cryptographique du bloc précédent. De la sorte, il est impossible de modifier les transactions déjà validées. Il en résulte que les blockchains sont dites immuables, autrement dit infalsifiables, par conception.

Pour finir, les mineurs qui sécurisent le réseau ne sont pas bénévoles. Ils sont récompensés à chaque validation d’un bloc par l’attribution de coins, les modalités d’attribution étant encodées dans le protocole.

Qu'est-ce qu'un coin ?

Comme rapidement évoqué plus haut, un coin, ou une pièce en français, désigne l’unité monétaire associée à une blockchain. De telle sorte qu’on parlera du bitcoin pour la blockchain Bitcoin, de l’Ether pour celle d’Ethereum, ou encore du SOL pour Solana.

Les coins sont un type de crypto-monnaie intéressant pour l’investissement, car le fait qu’ils soient indispensables au fonctionnement d’une blockchain leur donne de fait une forte utilité. Or l’utilité est un des critères indispensables pour générer une demande de nature à faire monter le cours d’un coin de manière pérenne. C’est tout l’intérêt d’un coin de blockchain par rapport à un simple token comme il en existe des milliers depuis l’apparition des crypto-monnaies 2.0. 

Token, crypto 2.0 ? Pas de panique, on vous explique tout juste là.

Comprendre les crypto-monnaies 2.0 ?

Bitcoin est une innovation de rupture du système monétaire, dont on ne mesure pas encore toute la portée, mais qui reste simple d’un point de vue technique. C’est « juste » une blockchain, associée à un coin qui sert d’une part à faire fonctionner économiquement le réseau et d’autre part de monnaie digitale.

Très vite les développeurs ont décelé de potentielles innovations incrémentales, avec pour objectif de rendre les monnaies numériques intelligentes et programmables.

Des monnaies programmables

La pionnière des crypto-devises programmables est Ethereum via la fonctionnalité des smarts contracts, comprenez contrats intelligents. Les monnaies numériques étant des programmes informatiques autonomes, donc fonctionnant sans tiers de confiance, il est désormais possible d’ajouter des actions conditionnelles lors d’une transaction. Les cas d’applications sont infinis dans des secteurs très variés allant de l’assurance, la traçabilité, les successions, la finance, l’immobilier etc…

Comprendre les usages des crypto-monnaies

Les domaines d’applications sont dès lors extrêmement nombreux :

  • moyens de paiement,
  • confidentialité,
  • sécurité,
  • finance décentralisée (DeFi crypto),
  • chaine d’approvisionnement,
  • identité numérique,
  • ect…
 
D’où l’émergence d’un nombre incalculable d’altcoins, chacun ayant des particularités et un potentiel spécifique.

 

En tout état de cause, comprendre les crypto-monnaies devient un enjeu majeur à plusieurs égards. Bien entendu en terme de potentiel de croissance et donc comme source d’investissement, mais aussi en tant qu’enjeu de société. Le développement des crypto-monnaies au cours de la prochaine décennie pourrait engendrer une forme de fracture crypto-monétaire comme le fut la fracture numérique en son temps.

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Comprendre & investir dans les crypto-monnaies et la Finance décentralisée

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