Le marché des crypto-monnaies est une bulle spéculative... et c'est une excellente nouvelle !
En règle générale il ne sort rien de bon des bulles financières, par contre, celles liées aux innovations de ruptures finissent par faire émerger de nouveaux acteurs économiques. C’est l’exemple de Google, Facebook ou Amazon sont nés d’une innovation de rupture, celle d’internet.
Les spéculateurs cherchent alors à investir dans la crypto-monnaie qui captera le marché auquel elle s’attaque. Cet afflux d’investissement permet avant tout de financer ces projets innovants. Sans spéculation, c’est-à-dire sans prise de risque des investisseurs, beaucoup d’innovations ne verraient pas le jour.
Pour autant, il est vrai que la majorité des projets seront des échecs ou du moins ne seront pas de bons investissements. Malgré tout, les GAFAM de demain sont là quelque part.
Tout ceci fait des crypto-actifs un terrain de jeu favorable pour tous les types d’investisseurs :
Ne nous voilons pas la face. Ce qui incite en premier un épargnant à investir dans les crypto-monnaies, c’est l’espérance d’une forte rentabilité. Dès lors, nombre de débutants tentent le pari sans avoir cherché à répondre à la question suivante : qu’est ce qu’une cryptomonnaie ?
Puis, rapidement confronté à la volatilité du marché qui peut perdre jusqu’à 30% en quelques heures, ils jettent l’éponge en jurant qu’on ne les y reprendra plus, et que les monnaies digitales c’est du vent !
C’est pourquoi il est primordial de respecter la règle n°1 en matière d’investissement : Ne jamais investir dans quelque chose que l’on ne comprend pas !
Alors pour ne pas suivre ce parcours, commençons par ce qui est vraiment important et peut justifier l’investissement en crypto-monnaie : l’innovation.
Avant d’être un placement financier et un outil monétaire, le bitcoin est avant un tour de force technologique. Pour donner vie au bitcoin, Satoshi Nakamoto a du résoudre un problème fondamental du monde informatique, jusqu’ici sans solution. Empêcher la duplication d’un actif numérique.
L’association de la blockchain et de la cryptographie résout ce problème. Il est en effet impossible de dépenser deux fois le même bitcoin. Cette technologie peut donc être utilisée pour transférer des devises, ce sont les crypto-monnaies, mais elle permet aussi d’échanger d’autres types de valeurs numériques, qu’on appellera les crypto-actifs. Dans les deux cas les transactions s’effectuent sans tiers de confiance pour assurer le suivi de la propriété de façon infalsifiable.
Vous avez probablement entendu parler des fameux NFT, Non Fongible Token, qui peuvent être des oeuvres d’art numériques uniques, ou encore des cartes « Panini » virtuelles de la licorne française Sorare évaluée à plus de 4 milliards de $.
Les possibilités d’applications sont infinies et c’est autant de crypto-monnaies où investir.
Au final, parmi les milliers de crypto-monnaies, seule une poignée ont une vocation purement monétaire au sens « devise » du terme. L’immense majorité ne seront que des valeurs de conversion utilisable dans un écosystème donné. Ces dernières ne sont pas les crypto-monnaies les plus prometteuses à long terme, nous y reviendrons.
Par contre, le bitcoin est une innovation de rupture du système monétaire actuel, indépendant de tout organe de contrôle, banque centrale ou état. C’est la première monnaie indépendante, universelle, internationale et numérique, crée et gérée par et pour le peuple.
Ceci lui confère une utilité large. L’utilité étant par ailleurs le principal facteur de soutien de la demande, nous tenons ici une des clés de la valorisation exponentielle du bitcoin.
A titre d’exemple, la masse monétaire mondiale est d’environ 130.000 milliards de dollars quand celle du bitcoin avoisine « seulement » les 1.000 milliards, soit moins de 1% du volume total. Il existe encore un réservoir de demande colossal, alors que l’offre de bitcoin est fixe.
Il n’est désormais plus improbable que Bitcoin capte 15 à 20 % de la masse monétaire mondiale au cours de la prochaine décennie, ce qui pourrait l’amener au prix de 1.000.000$ l’unité.
C’est en analysant ce genre de paramètres que l’on peut savoir s’il faut investir dans une crypto-monnaie.
Si ce n’est pas leur destination première, force est de constater que les devises fiat* sont largement utilisées comme instruments financiers. Il s’agit d’ailleurs du premier marché financier en terme de transactions journalières, avec un volume de change quotidien de 5 trillions de dollars.
Devises fiat : terme qui désigne les monnaies émises par des états comme le dollar, l'euro ou la livre sterling.
Le fait que les devises soient utilisées comme placements financiers ne remet pas en cause leur utilité première de monnaie d’échange. Cependant comme sur tous les marchés, la confrontation de l’offre et de la demande fait fluctuer les cours des devises les unes par rapport aux autres.
C’est exactement le même phénomène avec les monnaies virtuelles. Si elles ont avant tout une vocation monétaire, investir dans les crypto-monnaies peut permettre de capter leur appréciation par rapport au dollar, à l’euro, ou tout autre devise.
Le bitcoin est sans conteste l’investissement le plus rentable de la décennie.
Estimé pour la première fois le 5 octobre 2009 au prix de 0,001 dollar, il s’échange pour 1$ dès février 2011. Depuis, le prix a encore été multiplié par 64.000 (ce n’est pas une erreur ! ) en atteigant un All Time High (ATH) de 64.899$ au cours de l’été 2021.
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1473% | 186% | 5507% | -58% | 35% | 125% | 1331% | -73% | 95% | 301% |
Une telle croissance peut laisser perplexe quand à la poursuite du mouvement, mais il faut garder à l’esprit qu’il s’agit d’une innovation de rupture.
Pour rester dans l’analogie avec internet, on pourrait dire que le e-commerce a connu une croissance de son chiffre d’affaire de plusieurs millions de pour cent depuis sa création. Ce n’est pas faux, mais ce n’en est pas parlant pour autant.
Ce qui compte en réalité est la taille acquise par rapport au marché ciblé. En 2020, le e-commerce représentait 20 % du total de la consommation de biens dans le monde. En conséquence, malgré une progression de plusieurs millions de % depuis sa création, le e-commerce conserve encore une bonne marge de progression, certaines études projetant même qu’il représenterai 95 % du marché d’ici à 2040.
Pour mémoire, les crypto-monnaies ne représentent en 2021 que 1,6% de la masse monétaire mondiale…
Les investisseurs particuliers ont le plus souvent une approche erronée du risque. Par exemple, la majorité considère le livret A comme un placement sûr, alors que son rendement inférieur à l’inflation engendre une érosion systématique du capital.
Les investisseurs plus expérimentés, professionnels ou institutionnels ont une approche différente, qui consiste à utiliser le ratio de Sharpe.
Prenons un exemple avec un investissement de 100 €. Lequel est le plus judicieux ?
Différentes études ont montré une faible corrélation des crypto-monnaies avec les autres classes d’actifs. En conséquence, allouer une part de son capital en monnaies numériques peut être bénéfique pour la diversification et la performance globale d’un portefeuille.
La banque américaine JP Morgan a réalisé en 2017 une étude pour mesurer l’impact d’un investissement de 5 % en bitcoin sur la rentabilité globale d’un portefeuille d’actifs financiers. La conclusion que sur le long terme, investir dans la crypto-monnaie contribuait à améliorer la rentabilité globale de 4 % par an sans détériorer significativement le profil de risque.
En conséquence, allouer une petite partie de son capital à l’investissement crypto peut être une bonne stratégie pour booster le rendement global de ses placements.
Comme pour toute classe d’actif, il existe des risques qu’il est important d’identifier pour pouvoir s’en prémunir.
Le bitcoin a vu le jour en 2009, et il est aujourd’hui plus ancré que jamais dans le paysage monétaire et financier. Son adoption, d’une part par les investisseurs institutionnels, d’autre part par le Saldavor en tant que devise légale, semble écarter définitivement le risque d’échec global des crypto-monnaies.
Cependant, la disparition ou la perte de valeur d’une crypto-monnaie en particulier est relativement important. Tout comme les premiers sites internet, il est probable que plus de la moitié des crypto-devises chuteront à zéro. D’où l’importance d’être sélectif et d’étudier les tokenomics avant d’investir dans une crypto-monnaie, ce que très peu d’investisseurs particuliers font malheureusement. Nous reviendrons plus bas sur les tokenomics et les critères à analyser pour évaluer le potentiel d’une crypto-devise.
C’est un marché très volatil. Des journées de correction des prix de 20 à 30 % ne sont pas rares. A l’inverse, les journées de hausse de même ampleur sont tout aussi fréquentes. La volatilité à cependant tendance à diminuer à mesure que la taille du marché augmente, marché qui atteint désormais plusieurs milliers de milliards de dollars.
Cette volatilité est en partie due à la forte spéculation. Cette spéculation a deux origines principales :
Il faut comme pour tout investissement être particulièrement vigilant, notamment face à des promesses de rendements très élevés. Les gains sur les crypto-monnaies sont effectivement bien supérieur à ceux affichés dans la finance traditionnelle. Mais des rendements de 200, 300 ou 1000 % doivent éveiller les soupçons. Dans le jargon crypto, on appelle ces arnaques des scams.
L’AMF recense les sites d’arnaques liés aux crypto-actifs au sein de la liste noire de l’Autorité des Marchés Financiers.
Des régulations nationales ou internationales, comme un durcissement de la fiscalité ou des obligations réglementaires par exemple, pourraient avoir un impact négatif sur la valorisation globale des crypto-monnaies.
Dans le même temps ces régulations pourraient s’avérer bénéfique à long terme pour l’investissement en crypto-monnaie, surtout si elles visent à limiter les risques de scams.
Un des principaux atout des crypto-monnaies vient de la décentralisation.
Les blockchains sur lesquelles s’appuient les monnaies numériques constituent des réseaux décentralisés, c’est à dire indépendant du système financier centralisé géré par les banques et les états.
A bien y regarder, vous n’êtes pas réellement propriétaire de vos avoirs déposés dans une banque. D’ailleurs, en cas de faillite de cette dernière, la garantie des dépôts est limitée à 100.000€. Par contre, si une banque devait se faire pirater et dérober vos avoirs, elle en serait responsable et devrait vous indemniser.
Dans l’univers des crypto-monnaies c’est l’exact opposé.
Une blockchain ne peut pas faire faillite. Vous êtes propriétaire à 100 % de vos avoirs si vous les détenez sur un wallet dont vous possédez la clé privée. Par contre si vous vous faites voler vos crypto-devises, ou perdez votre clé privée, vous êtes seul responsable.
A ce jour, la perte de clé privée est le principal risque auquel s’expose les crypto-investisseurs. Nous vous expliquerons comme vous protéger.
Dans quelle crypto-monnaie investir, voilà « LA » question la plus importante à se poser. Et bien entendu, la réponse est particulièrement complexe car les crypto-monnaies n’ont rien à voir avec les actifs que nous connaissons déjà. Tous les concepts sont nouveaux, et il n’y a pas pour l’heure de standard. Voyons cependant ce qu’il faut regarder dans le cadre d’un investissement.
Un des points les plus important pour savoir sur quelle crypto-monnaie investir, c’est de comprendre et d’analyser les tokenomics. On utilise le terme tokenomics pour faire référence à l’analyse économique des données fondamentales d’une crypto-monnaie.
Parmi les données fondamentales les plus importantes pour juger de la pertinence d’un investissement en monnaie virtuelle, on portera son attention sur l’utilité du jeton et la quantité de ce dernier.
En réalité, nous devrions dire qu’il existe différents types de crypto-actifs, que nous pouvons classer en 2 catégories :
Il existe trois façon d’investir dans les crypto-monnaies pour générer des profits et/ou des revenus passifs :
Ces stratégies sont assez peu différentes des méthodes d’investissements présentes sur les marchés plus matures tels que les actions, les obligations ou encore les métaux précieux. Voyons plus en détails ce dont il s’agit et les subtilités liées à leurs applications dans le cadre d’un investissement en crypto-actifs.
Le terme « hodl » fait simplement référence à la stratégie bien connue dite de buy and hold – j’achète et je conserve – commune à nombre de classes d’actifs.
Conseil
C’est probablement par cette stratégie qu’il est le plus prudent de commencer à investir en crypto-monnaie.
Pour la petite histoire, le mot HODL est un mème, issu d’une faute de frappe sur un forum d’un internaute suggérant qu’il ne fallait pas céder à la panique pendant les phases de baisse de prix du bitcoin. Il incita alors les membres du forum à « HODL ! » en lieu et place de HOLD qui se traduit dans la langue de Molière en conserver.
Toujours est-il qu’acheter et conserver un investissement s’inscrit dans une démarche long terme qui s’adapte particulièrement bien aux actifs à forte volatilité. Ceci étant, cela ne veut pas dire que conserver indéfiniment un mauvais investissement le rendra profitable. Mais un actif avec une croissance à long terme a de bonnes chances de revenir à l’équilibre et dégager une plus value après une phase de correction.
A titre d’exemple, l’investisseur malchanceux qui aurait investi son capital en une seule fois sur l’indice S&P 500 représentant les actions américaines le 5 septembre 2000, soit à l’apogée de la bulle internet qui a vu le marché s’effondrer de 47 %, aurait recouvré son capital en un peu plus de 6 ans.
En comparaison, deux krachs significatifs ont eu lieu le le 30/11/2013 et le 17/12/2017 sur le bitcoin. Dans les deux cas la baisse a été très importante, de l’ordre de -85%. Malgré cela, compte tenu de sa force de rappel, le bitcoin a annulé ses pertes en à peine 3 ans.
Il y a une leçon à tirer de ceci pour réussir une stratégie de buy & hold sur les crypto-monnaies, et qui s’applique également aux autres actifs : ne jamais investir son capital en une seule fois.
DCA est un acronyme anglais qui signifie Dollar Cost Average, que l’on peut traduire par « faire la moyenne du coût en dollars ». Il s’agit ni plus ni moins d’une stratégie d’investissement automatique en crypto-monnaie de sommes fixes à intervalles réguliers comme vous le faite probablement déjà sur votre assurance vie ou Plan Epargne Action. C’est une méthode relativement efficace lorsqu’il s’agit d’investir dans un marché volatil avec une optique long terme.
C’est sur cette idée qu’a été crée le Plan Epargne Bitcoin de la startup Française StackinSat (agrée par l’AMF), dont le leitmotiv est de faciliter au maximum l’accès au bitcoin. Le site possède un simulateur de DCA qui va nous permettre de comparer la performance de deux stratégies d’investissement, s’étalant du 17 décembre 2017 au 31 août 2021 ( 194 semaines ).
La date de départ n’a pas été choisie au hasard, ni pour embellir la simulation. Elle correspond à la pire date qu’aurait pu choisir un investisseur malchanceux, en investissant en une seule fois son capital, la veille du krach de 2017/2018 ayant vu le bitcoin chuter de plus de 85 % en 1 an, passant de 19 666$ à 3 193$.
Investissement en une fois
L’investisseur malchanceux qui aurait investi ses 1940 € au sommet de 2017 aurait pu acquérir 0,09864741 bitcoin (BTC). Il aurait dû patienter un peu moins de 3 ans pour commencer à faire une plus value, pour finir au dernier jour du mois d’août 2021 avec un capital très honorable de 4 773 €, soit 146 % de plus value.
Investissement en DCA
L’investissement crypto en DCA quant à lui, aurait étalé ses versements réguliers de 10 € par semaine, pour finalement acquérir un total 0,25438904 BTC, et obtenir un capital de 10 565 €, soit 444 % de plus value sur la même période.
Bien entendu, l’option parfaite aurait été d’investir en une seule fois au plus bas après le krach, ce qui aurait permis de multiplier l’investissement par 14.
Les réseaux sociaux et les plateformes de streaming vidéo comme Youtube fourmillent d’incitations – jamais désintéressées – à se lancer dans l’investissement court terme sur crypto-monnaies pour acquérir facilement et rapidement une supposée liberté financière. Méfiez-vous.
Le trading, quel que soit le marché, est une activité qui demande de nombreuses années de pratique, une rigueur importante, ainsi qu’une force mentale et une psychologie particulière qui s’acquièrent avec l’expérience.
Il est certain que nombre de traders venant d’autres marchés ont fait des fortunes colossales en investissant sur les crypto-monnaies. Mais si vous êtes novice en la matière, il est fortement déconseillé de s’essayer au trading sur un marché aussi volatile que celui-ci.
Deux solutions s’offrent cependant à vous.
Suivre une vraie formation de trading, ou mieux, rejoindre une plateforme de coaching comme IVT Trading, gérée par les fameux Rodolphe Steffan et Xavier Fenaux, est un minimum. Eviter de faire des erreurs de débutants et suivre quelques trades donnés par les coachs peut permettre de rembourser rapidement le coût d’adhésion.
Si besoin, voici un code promo IVT Trading pour réduire encore la note.
La finance décentralisée offre de nombreuses possibilités d’obtenir un rendement additionnel sur ses monnaies numériques., notamment via le staking de crypto ou en participant à des pool de liquidités.
Il ne vous reste plus qu’à sauter le pas, et acheter vos premiers bitcoins. Pour ne pas vous tromper en choisissant votre plateforme de cyrpo-monnaies, le site meilleureplateformecrypto.com dresse un portrait détaillé des applications et exchanges les plus fiables, en fonction du profil d’investisseur de chacun. A consulter avant de se lancer.
Bons investissements !
